¿Cuáles son los principales proyectos de cobre en la próxima década?

En la búsqueda de una solución al cambio climático, el mundo se orienta cada vez más al uso de energías más ecológicas, lo que impactaría el consumo de minerales críticos como el cobre, nos comenta Cristián Cifuentes González, Analista Senior Área de Estudios y Contenidos de CESCO.

Añade que según diversos estudios, “la búsqueda de la electrificación del mundo en base a energías renovables no convencionales duplicaría el consumo de cobre hacia 2035, superando los 50 millones de toneladas; las tecnologías de transición energética representarían aproximadamente la mitad del incremento”.

Este crecimiento esperado de la demanda, se contrapone con una oferta bastante acotada, por la falta de desarrollo de proyectos de cobre, lo que ha impulsado el precio del metal.

“Actualmente existen alrededor de 23 proyectos de cobre mundiales, en distintas etapas de desarrollo, que podrían impactar en más de 4,3 millones de toneladas a la oferta futura, con inversiones totales que superarían los US$56.000 millones”, puntualiza.

Ubicación de los 22 principales proyectos de cobre en el mundo y su aporte productivo. Fuente: CESCO, en base a información pública.

Acá nos detalla los 10 más importantes: dos de ellos ya operando, y los 8 restantes con alta probabilidad de materializarse:

1. Los Bronces Integrado, 380.000 tcf, Anglo American, Chile: Este proyecto de cobre busca la reposición y potencial expansión de la actual producción de cobre de la faena Los Bronces, ubicada en la alta cordillera de la región Metropolitana. Se desarrollará de forma subterránea, debajo del Santuario de la Naturaleza de Yerba Loca, evitando el daño a los glaciares de la zona. Actualmente está en revisión y actualización de su factibilidad, luego de obtener la aprobación ambiental en abril del año 2023. Puesta en marcha presupuestada para 2027, con una inversión de más de US$3.300 millones.

2. El Pachón, 350.000 tcf, Glencore, Argentina: Este proyecto acogido al Tratado Binacional Chile-Argentina, se encuentra ubicado en la alta cordillera de la provincia de San Juan. Actualmente está en actualización de su factibilidad y ha despertado el apetito de compañías como Antofagasta Minerals, que ven en este yacimiento un importante activo. Puesta en marcha presupuestada no antes de 2030, con una inversión cercana a los US$4.500 millones.

3. QB2, 316.000 tcf, Teck, Chile: El proyecto más emblemático del último tiempo de esta compañía y que le permitirá estar entre los principales productores de cobre del mundo. Con una inversión superior a los US$7.750 millones, inició sus operaciones a fines de 2023 y en su peak podría alcanzar una producción superior a las 300.000 ton de cobre fino en concentrados. Actualmente está en revisión la posibilidad de aumentar la capacidad de molienda del proyecto.

4. La Granja, 300.000 tcf, First Quantum, Perú: Considerado como uno de los yacimientos de cobre no explotados más grandes del mundo, el proyecto se ha reactivado luego de que First Quantum adquirió el 55% del casi a fines de 2023, Rio Tinto firmó un acuerdo con First Quantum Minerals para avanzar juntos en las siguientes etapas exploratorias de dicha iniciativa. La ejecución del proyecto demandará una inversión total de US$2.400 millones, con puesta en marcha esperada para 2029.

5. Kucing Liar (Grasberg), 250.000 tcf, PT Freeport Indonesia, Indonesia: Corresponde a la continuidad de uno de los yacimientos más importantes para Freeport. Según lo indicado por la compañía -al primer trimestre de 2024- el proyecto sigue en desarrollo, con puesta en marcha esperada para 2028 y una inversión que superaría los US$4.000 millones. Se prevé que Kucing Liar produzca más de 3,2 millones de toneladas de cobre entre 2029 y 2041, mediante un tratamiento de mineral de 90.000 toneladas por día, lo que se traduciría en una producción anual aproximada de 250.000 tcf. Esto implicaría que Freeport extienda su licencia minera con el gobierno de Indonesia más allá de 2041.

6. Mara, 240.000 tcf, Minera Agua Rica – Alumbrera, Argentina: El proyecto Mara, sigla de Minera Agua Rica – Alumbrera, corresponde al desarrollo del nuevo yacimiento de cobre y oro Agua Rica, a través de la reactivación de las instalaciones de la antigua mina Bajo la Alumbrera, cerradas en 2018, lo que hizo que Argentina dejará de producir cobre. Este yacimiento, hallado en 2020, cuenta con reservas minerales probadas y probables de 5,4 millones de toneladas de cobre y 7,4 millones de onzas de oro, que lo ubican entre los primeros 25 productores de cobre del mundo. Se espera que, mediante una inversión superior a los US$3.000 millones logre una producción cercana a las 240.000 tcf desde 2027.

7. Kamoa-Kakula Fase 3 y 4, 200.000 y 100.000 tcf, Ivanhoe Mines, RDC: La mina de cobre Kamoa-Kakula, ubicada en la República Democrática del Congo, posee leyes de cobre entre 4,5% y 5%, lo que la ha convertido en una de las joyas de la industria minera mundial. La puesta en marcha de la fase 3, a través del desarrollo de las minas Kamoa 1 y 2, permitirá a la mina entregar 620.000 toneladas de cobre por año, y mediante el desarrollo futuro del proyecto 95, que busca optimizar las instalaciones actuales, más la fase 4, podría llegar sobre las 800.000 tcf. La inversión total del proyecto supera los US$10.000 millones, que incluyen el desarrollo de la fase 3 (US$3.037 millones), proyecto 95 y fase 4 (US$1.553 millones).

8. Reko Diq, 200.000 tcf, Barrick, Paquistán: Considerado uno de los proyectos de cobre y oro sin desarrollar más grandes del mundo, Reko Diq fue reactivado en diciembre de 2022 luego de la salida de Antofagasta Minerals como socio. Esta iniciativa espera, una vez en operación, lograr una producción cercana a las 200.000 tcf. Actualmente se encuentra finalizando su estudio de factibilidad y espera que su primera producción no sea antes de 2028. Durante abril de este año se iniciaron algunas conversaciones entre Barrick, Paquistán y Arabia Saudita, donde este último actor, a través de la empresa Manara Minerals, pretende ingresar al proyecto mediante una inversión cercana a los US$1.000 millones.

9. Nueva Centinela, 144.000 tcf, Antofagasta Minerals, Chile: Esta iniciativa corresponde a la mayor inversión minera anunciada en los últimos cinco años en Chile, de US$4.400 millones. Antofagasta Minerals pretende incrementar la producción anual del distrito Centinela en alrededor de 144.000 tcf a través de una nueva planta concentradora, a partir de 2026. A inicios de 2024 la compañía informó que Salfacorp será la encargada de la construcción de la nueva planta; asimismo, en marzo de 2024 aseguró el financiamiento del proyecto a través de préstamos que alcanzan los US$2.500 millones.

10. Collahuasi 210 ktpd, 140.000 tcf, Doña Inés de Collahuasi, Chile: Con una inversión superior a los US$3.200 millones, este proyecto busca continuar con las expansiones de la faena Doña Inés de Collahuasi y permitirle alcanzar un tratamiento promedio de 210.000 toneladas por día, luego de la reciente expansión a 170.000 toneladas por día. Una vez operando -lo que se prevé no antes de 2028-, la operación podría llegar sobre las 700.000 tcf mediante la incorporación de 140.000 toneladas adicionales; la modificación de la tecnología de lixiviación por una de biolixiviación en la línea de producción de cátodos de cobre, para el procesamiento de 35 ktpd de mineral mixto (sulfurado y oxidado) de la planta que actualmente está paralizada; y la utilización de agua de mar gracias a una nueva planta desaladora. Este proyecto fue aprobado por el Comité de Ministros en febrero de 2024.

Producción acumulada aportada por los principales proyectos cupríferos del mundo vs cantidad de proyectos iniciados por año. Elaborado por CESCO en base a información pública.

Nota publicada en Enlace Innova.