MINERÍA CHILENA Y CAMBIOS EN LAS DINÁMICAS DEL MERCADO MARCAN LA TERCERA JORNADA DE ASIA COPPER WEEK

Una visión general de la minería y producción chilena, cómo está abordando el país las preocupaciones de la disminución de las leyes de mineral, así como las incertidumbres del mercado de este año y si impacto en las inversiones fueron algunos de los temas tratados durante esta nueva jornada de Asia Copper Conference. Además, el CEO de Codelco, Nelson Pizarro, realizó una presentación de las lecciones aprendidas tras el superciclo de los metales.

Las tendencias en la minería global y las cambiantes dinámicas del mercado del metal rojo fueron los grandes tópicos tratados durante la tercera jornada de ASIA COPPER WEEK, el principal evento del cobre realizado en China, organizado por el Centro de Estudios del Cobre y la Minería (CESCO).

Más de 300 líderes y representantes de la industria participaron de una nueva jornada de Asia Copper Conference, organizado por Fastmarkets MB, en la cual destacó el caso chileno y las problemáticas en torno a el mercado de concentrados, la disminución de la ley de mineral y cómo han afectado los precios y las incertidumbres del mercado de este año a las mineras nacionales y los planes de inversiones. La presentación estuvo a cargo de Jorge Cantallopts, Director de Investigación y Planificación de Políticas, Comisión Chilena del Cobre (Cochilco).

“Nuestro análisis prospectivo es favorable en torno a la capacidad de producción de Chile en el mediano plazo. Creemos que llegaremos a los 6 millones de toneladas hacia el 2020. La producción de cátodos electrorefinados, no obstante, reducirá su participación en esta cifra llegando a un 5% alrededor del 2030”, señaló Cantallopts. Entre sus conclusiones planteó: “la industria de las fundiciones en el país enfrenta grande desafíos y Chile está buscando un potencial inversionista para enfrentar este desafío, probablemente no para una fundición integrada”. Asimimso, aseguró que probablemente el precio necesario para gatillar nuevas inversiones debiera estar sobre los 3 a 3,2 c/lb.

Otro tema tratado fueron las lecciones aprendidas tras el super ciclo de los metales, a través de una presentación del presidente y Director Ejecutivo, de Codelco, Nelson Pizarro, en torno al libro editado por CESCO y Spencer Stuart, “Mining for Value: Industry leaders disclose lessons learned from the supercycle”. En la presentación, en la que además participó Jose Luis Barroilhet, Líder de Práctica Minera de Spencer Stuart y co editor del libro, se desglosó la experiencia chilena y de Codelco con varias lecciones, tales como la necesidad de mantener la disciplina del negocio en áreas como el plan de inversiones, los nuevos proyectos y costos y productividad, entre otros.

Barroilhet señaló que “en adelante veremos cambios en la forma en que las compañías mineras manejan el riesgo, con balances más conservadores, diferentes modelos de propiedad de sus proyectos de modo de compartir los riesgos, el manejo de los stakeholders como una prioridad principal y la revisión de las estrategias de diversificación de sus portafolios”. También se refirió a los futuros cambios en la composición de los directorios de las compañías y sus formas de trabajo y, por último, a los cambios en el tipo de liderazgo de las compañías.

En tanto, Nelson Pizarro reflexionó en torno a las lecciones presentes en el libro y su impacto en Codelco. “Participar en este proyecto ha sido un ejercicio interesante, como también, comprobar que la mayoría de los entrevistados coincidimos en los insights más importantes. En mi caso y a través de mi experiencia en Codelco la lección principal es la de mantener la disciplina en todos los frentes. El super ciclo de precios estimuló el desarrollo de nuevos proyectos mineros en Chile. Hubo una carrera por beneficiarse de las atractivas condiciones del mercado, acelerando el desarrollo de proyectos (fast-track) y escalando los costos de capital y operacionales. La industria misma generó las condiciones para el fin del super ciclo, generando altas expectativas de inversión, que la baja en los precios corrigió rápidamente”.

Luego se refirió a la governance de proyectos: “El portafolio de Proyectos Estructurales de Codelco es su mayor desafío en términos de inversión. Deben ser buenas inversiones, bien ejecutadas, sobre la base de casos de negocios sólidos y alineados con la estrategia de la compañía, y seguir todos los procedimientos incorporando las lecciones provenientes de la ejecución de proyectos anteriores”.

Su mensaje final es que la industria no puede satisfacerse con sólo sobrevivir a un próximo ciclo, sino que debe anticipar las tendencias de largo plazo: asegurar el acceso a recursos estratégicos tales como el agua y los lugares para la disposición de relaves y el tránsito hacia un cobre post commodtiy, a través de la sustentabilidad y una minería habilitada por la tecnología.

Alejandra Wood, directora ejecutiva de CESCO, señaló que “en el día de hoy, junto con los temas de mercado, ha sido interesante la reflexión sobre la industria en torno a las lecciones aprendidas y el análisis del contexto para el desarrollo de la minería. Es posible observar rasgos de inseguridad e inestabilidad gatillados por la volatilidad en los precios de los commodities, las turbulencias generadas por la inestabilidad global por la guerra comercial, el Brexit y situaciones puntuales de algunas economías. Asimismo, los cambios en el balance del poder, expectativas e torno al valor social generado por la actividad minera, la  escasez y competencia por los recursos, la producción responsable y cómo enfrentar y hacerse cargo de las demandas ciudadanas.”

Otros temas revisados durante la jornada fueron el impacto de los movimientos del precio del cobre en la inversión minera, una mirada al mercado interno de la India y la prohibición china de importación de chatarra de 2019.